l'utilité d'un indice de performance

Bonjour,

Vos interrogations nécessitent quelques définitions de termes du domaine de la bourse et de la finance. Ce que nous vous proposons ci-dessous. La question sous-jacente aux vôtres est celle du rôle de la bourse. De la cotation en bourse. C’est à cette problématique que nous tenterons de répondre.


DEFINITIONS

Un indice boursier :

Un indice boursier est une mesure statistique calculée par le regroupement des valeurs des titres de plusieurs sociétés. L'indice boursier sert généralement à mesurer la performance d'une bourse ou d'un marché. Source :
Wikipedia

En 1990 est apparu le premier indice boursier spécialisé sur les entreprises engagées dans le développement durable : le Domini Social Index 400. Dow Jones lui a emboîté le pas en 1999. Source : Wikipedia

Le CAC 40 :

Le CAC 40, qui prend son nom du système de Cotation Assistée en Continu, est le principal indice boursier de la place de Paris. Son code ISIN est FR0003500008 et son code mnémonique est PX1.
Créé avec 1 000 points de base au 31 décembre 1987 par la Compagnie des agents de change, l'indice CAC 40 est déterminé à partir des cours de quarante actions cotées en continu sur le premier marché parmi les cent sociétés dont les échanges sont les plus abondants sur Euronext Paris qui fait partie de Euronext, la première Bourse européenne. Ces sociétés, représentatives des différentes branches d'activités, reflètent en principe la tendance globale de l'économie des grandes entreprises françaises et leur liste est revue régulièrement pour maintenir cette représentativité. (…) L'indice donne donc, en continu, une idée de l'évolution du marché. Source : Wikipedia

Une action :

Une action (en anglais britannique : share, en anglais américain : stock) est un titre de propriété délivré par une société de capitaux (par exemple une société anonyme ou une société en commandite par actions). Elle confère à son détenteur la propriété d'une partie du capital, avec les droits qui y sont associés : intervenir dans la gestion de l'entreprise et en retirer un revenu appelé dividende. Le détenteur d'actions est qualifié d'actionnaire et l'ensemble des actionnaires constitue l'actionnariat. (…) Source : Wikipedia

Les actions peuvent être négociées en bourse, lorsque la société est cotée sur un marché organisée. Les actions sont créées, lors de la création d’une société afin que cette dernière puisse créer son capital. La cotation en bourse des actions d’une entreprise permet à l’entreprise d’augmenter son capital qu’elle utilisera par exemple dans des projets pour se développer. De plus, les actions des sociétés les plus importantes sont généralement cotées en bourse, pour faciliter des transactions.

Ainsi, les entreprises ne « doivent » pas être cotées en bourse, mais leur cotation en bourse peut leur apporter des avantages.

Les actions, dites ordinaires, donnent à leur propriétaire différents droits :
• Des droits d'ordre politiques (tous les droits extra patrimoniaux) : droit à l’information et droit de vote.
• Des droits financiers : Droit aux dividendes, droit aux réserves, droit au boni de liquidation.
• Des droits patrimoniaux : Les actions sont des biens meubles corporels, elles constituent un bien dans le patrimoine de l’actionnaire. Par suite, le droit de gage général des créanciers leur permet de les saisir; l’actionnaire peut aussi les céder ou encore obtenir un crédit en les nantissant; elles peuvent aussi faire l'objet d'un prêt (s'agissant de biens fongibles, le transfert de jouissance entraîne la dépossession du bien). (…)

Les actions dites 'au porteur', aisément négociables, sont spécifiques aux sociétés cotées : dans une société non cotée toutes les actions sont en effet nominatives. Alors que les actions dites 'au porteur' sont généralement négociées de façon 'transparente' pour la société cotée (via un intermédiaire financier) (…) Source : Wikipedia


A QUOI SERT LA BOURSE ? ROLES DE LA BOURSE ?

La Bourse a pour mission le financement de la croissance. Par une augmentation de capital, en créant de nouvelles actions vendues aux investisseurs, une société se procure de l'argent pour investir. La Bourse lui permet de sélectionner les investisseurs les plus qualifiés pour comprendre son activité. Ce seront les plus enclins à prendre des risques en échange d'une rentabilité aléatoire. Plus ils viennent de pays différents, plus cette sélection est efficace. Source : Wikipedia

En somme, les marchés financiers permettent une allocation efficace des ressources. La Bourse est tout d'abord un lieu de financement et de placement. Elle permet également l’allocation et la gestion des risques ainsi que la liquidité des titres.

• Le financement des entreprises : le marché boursier permet aux entreprises de se financer, d'investir, en mettant directement en contact l'offre et la demande de capital. On parle de système désintermédié à la différence du système bancaire. Par l'introduction en Bourse ou par les augmentations de capital les entreprises ont accès à des ressources financières supplémentaires. Les bourses ont permis aux entreprises de grandir et donc de développer des projets qu'un individu seul n'aurait pu financer. Par exemple, la Bourse de Londres voit le jour avec le besoin de financer des expéditions vers la Russie et l'Inde. De même, un essor est donné aux bourses avec la révolution industrielle et le besoin de financer, entre autres, les grands réseaux ferrés. Le 1er août 1836, le Mohawk and Hudson Railroad est le premier chemin de fer coté. (…)

Une entreprise n'obtient de nouvelles ressources, à travers l'émission d'actions ou d'obligations, que sur le marché dit primaire. Il existe trois grands types de mécanismes d'introduction (IPO ou Initial Public Offering): l'offre à prix ferme, les enchères et la méthode du livre d'ordres ou placement.

• Un lieu d'épargne: les investisseurs ayant une capacité d’épargne positive peuvent devenir les actionnaires des entreprises privées ou devenir les créanciers de ces sociétés et des collectivités publiques. Ils peuvent investir soit à l'occasion d'augmentation de capital ou d'introduction en bourse sur le marché primaire, ou s'orienter sur le marché dit secondaire sur lequel sont négociés les titres déjà émis.

La Bourse permet la mobilisation de l'épargne et partant une meilleure allocation des ressources vers les projets d'investissements les plus profitables. En facilitant l'accès à l'épargne, les Bourses rendent possibles de nouveaux investissements et améliorent donc la rentabilité des investissements.

• La gestion du risque: La bourse permet de transférer le risque par le biais des négociations d'actions et d'obligations. Elle permet également aux investisseurs (entreprises, actionnaires, créanciers...) de se protéger du risque (risques de change, de taux, de crédit, de baisse des cours...) par l'utilisation de produits dérivés : les Swaps, les Forwards, les contrats à terme, les options.

• La liquidité des titres: la bourse permet la négociabilité des titres. Cette facilitation de la sortie permet d'attirer un plus grand nombre d'investisseurs et explique pourquoi les sociétés de capital-risque souhaitent que les entreprises dans lesquelles elles ont investi s'introduisent en bourse.

• Indicateur économique : les cotations effectuées à la Bourse permettent de mesurer la valeur attribuée par le marché à une entreprise, une matière première ou à une créance dans le temps. Les cours permettent donc de suivre l'évolution du prix de produits et l'évolution générale de la situation économique d'un pays. Source : Wikipedia

L’article, intitulé A quoi sert la bourse ? , apporte d’autres précisions. Voir : bourse.trader-finance.fr

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