Qu'est-ce qu'un fonds à capital protégé ou capital garanti ?
Question d'origine :
Bonjour,
Dans le cadre d’un dossier important que je dois remettre dans quelques jours , j’aurai voulu avoir de le documentation qui me permettrait de rédiger et de comprendre surtout ce qui fait référence à l’optimisation fiscale , d’après mes recherches personnelles , vu que ce n’est pas évident c’est pour cette raison que je me permets de solliciter , votre aide qui me sera très précieuse . En effet , j’aurai voulu savoir à travers de la documentation :
- ce qu’est un fonds à capital protégé ou capital garantie ( fonctionnement , avantages, inconvénients etc’)
- Et comment un fonds a capital protégé ou à capital garantie permet de garantir le capital de placement ( du point de vue gestionnaire de portefeuilles et le proposer au client) ?
- Qu’est ce qu’un OAT zéro coupon ( comment fonctionne t’il de manière générale , et en période d’inflation)
- Par quel moyen l’OAT zéro coupon permet de reconstituer du capital dans un portefeuilles des placements ?
- Toute documentation qui pourra m’aider sera la bienvenue afin de comprendre et de rédiger un dossier riche et complet .
Merci infiniment pour votre aide
Bonne journée
Cordialement
Réponse du Guichet
Les produits structurés à capital garanti ou protégé sont des produits complexes qui mettent en portefeuille plusieurs actifs financiers dont la performance dépend d’un sous-jacent qui est peu volatile ou bien des actifs qui lissent le risque en le répartissant sur un panier de sous-jacents. Dans tous les cas, le capital est restitué à l'investisseur au terme d'une période fixée dès le départ (entre 2 et 10 ans).
Bonjour,
Un produit structuré, appelé aussi fonds à formules, est un produit financier non coté, complexe, qui peut être souscrit au sein de divers placements :
- Un contrat d’assurance-vie
- Un PEA
- Un compte-titres
- Un contrat de capitalisation
- Un plan épargne retraite
Certaines formules garantissent le remboursement du capital investi à l’échéance et d’autres non.
- Les placements à capital garanti assurent à l’investisseur de retrouver au moins son investissement initial, hors frais, quelle que soit l’évolution des marchés financiers.
- Les placements à capital non garanti, en cas de scénario défavorable, n’offrent aucune protection du capital. Le risque est alors maximal.
- Certains fonds, dits à « capital protégé », garantissent au moins une partie du capital investi, même en cas de scénario défavorable (par exemple 90 %).
Les produits structurés sont des produits financiers complexes qui prennent en compte plusieurs critères et paramètres.
Toutes les banques et les compagnies d’assurance peuvent construire à la carte leurs propres fonds à formules en fonction de leur clientèle, leur cahier des charges, etc.
Il est donc primordial de lire le document technique relatif à chaque fonds pour bien comprendre le fonctionnement et les caractéristiques du produit proposé.
Plus globalement, lorsque vous investissez dans un produit structuré, vous vous positionnez sur les marchés financiers au travers de ce qu’on appelle un sous-jacent.Ce dernier peut être une action, une obligation ou encore un indice boursier (Ex : Eurostoxx 50).
La performance financière du produit structuré dépend de la formule de calcul appliquée à l’évolution du sous-jacent durant la période de placement.
[...]
Pour les plus frileux, il existe des produits structurés à capital garanti, ou à capital protégé.
Il s’agit de produits structurés où le remboursement du capital à maturité est garanti tout en conservant une certaine exposition à la performance du sous-jacent.
Le capital peut être garanti à 100%, voire moins en fonction des caractéristiques du produit.
Dans la mesure où vous prenez moins de risque dans un produit structuré à capital garanti, le rendement de ce type de produit reste peu élevé.
La raison : les sous-jacents investis sont peu volatiles et il peut aussi s’agir d’un panier de sous-jacent.
sources : AMF et Le produit structuré, un atout pour vos contrats financiers
Vous trouverez plus d'informations dans les documents et livres suivants :
- Produits structurés : définition, fonctionnement et risque
- Comment utiliser les fonds à formule
- Produits structurés : comprendre les fonds à formule, à fenêtre ou autocall
- Tout savoir sur les fonds garantis
- Financements structurés [Livre] : innovations et révolutions financières / Charles-Henri Larreur
- Introduction aux marchés financiers [Livre] / Erwan Le Saout
C'est avec plaisir que nous répondrons à votre question sur les Obligations à coupon zéro mais pourriez-vous s'il vous plaît la reposter dans un nouveau message car conformément à notre charte d'utilisation, chaque message ne doit comporter qu'une seule question.
En vous remerciant par avance de votre compréhension.
Bonne journée.
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